中國金融業(yè)改革開放步入新階段。彼得森國際經(jīng)濟研究所（下稱“PIIE”）專家為中國金融領(lǐng)域的開放舉措“點贊”。他們表示，這些政策將激發(fā)全球金融業(yè)發(fā)展活力，豐富中國金融服務(wù)和產(chǎn)品體系，提升中國金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

在PIIE所長亞當·珀森（Adam Posen）看來，中國進一步開放本國市場、開放銀行業(yè)等是很好的舉措，但應謹慎推進這些對外開放進程，避免引發(fā)風險。PIIE高級研究員尼古拉斯·維昂（Nicolas Veron）表示，中國的對外開放政策給外國企業(yè)提供了更為便捷的商業(yè)環(huán)境，未來必定吸引更多外國企業(yè)來華發(fā)展，并且與中國企業(yè)形成競爭，這對提升中國市場的效能至關(guān)重要。PIIE高級研究員尼古拉斯·拉迪（Nicholas Lardy）指出，對外開放的擴大將在一定程度上提升中國金融資源的分配效率。

對于金融科技的發(fā)展，PIIE高級研究員羅伯特·勞倫斯（Robert Lawrence）認為，金融科技崛起將促使全球勞動力結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，我們正邁向一個教育與技能更為重要的時代。PIIE高級研究員瑪麗·羅夫利（Mary Lovely）認為，新科技短期內(nèi)可能造成社會公眾缺少安全感，政府部門應進行靈活調(diào)整，促進新科技為經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng)新、福利改善等帶來新動力。

中美兩國的金融科技發(fā)展存在差異，但未來金融科技領(lǐng)域的機構(gòu)密切合作是大勢所趨。消費者權(quán)益保護和金融創(chuàng)新之間如何平衡，需要每個國家做出更多努力并作出權(quán)衡。

中國金融深化開放使全球獲益

中國進一步開放本國市場、促進貿(mào)易自由化、開放銀行業(yè)、增加投資品種，這些都是很好的舉措。與此同時，中國應謹慎推進這些對外開放進程，避免引發(fā)風險。

從經(jīng)濟學原理角度看，作為一個普通人，為了降低投資風險，一定會試圖在（本國之外）其他地區(qū)做一些投資，這是很理性、很現(xiàn)實的想法。而當中國打開了資本輸出的通道，必然會有很多人想拿出一部分資產(chǎn)用于海外投資。在這種情況下，哪怕每個人都只拿出很小的一部分資產(chǎn)，總數(shù)上來看也會是大規(guī)模的資本外流。因此，一個國家無論何時打開自己的經(jīng)常賬戶或者外幣賬戶，都需要警惕潛在的資本外流風險。

首先，對于全球外資機構(gòu)來說，中國政府一系列的對外開放舉措，顯然意味著更多的商業(yè)機會。例如，一些國際評級機構(gòu)，如果他們被允許在中國獨立運營，他們將能夠更獨立地給出評價，這將增強市場紀律，也將提高中國金融體系中價格形成的質(zhì)量。最重要的是，一個更有效的金融市場能為中國企業(yè)提供更多信息和資金，這不但有利于中國金融體系發(fā)展，而且有利于國際貿(mào)易往來。其次，中國的對外開放政策給外國企業(yè)提供了更為便捷的商業(yè)環(huán)境，未來必定會吸引更多（外國）企業(yè)來到中國發(fā)展，并且與中國企業(yè)形成競爭，這對提升中國市場的效能至關(guān)重要。

更多外國（外資）機構(gòu)會涌入中國。一方面，外部競爭力量的涌入將進一步改善中國社會資源的配置。數(shù)據(jù)表明，此前中國的金融資源分配并不盡如人意，過多的資源進入一些表現(xiàn)不佳領(lǐng)域。隨著競爭加劇，這種情況會得到改善。另一方面，從居民部門角度來看，對外開放會帶來更多便利性，多元化的市場主體會帶來更豐富的產(chǎn)品和服務(wù)。

過去一段時間，中國在擴大對外開放方面一直做得非常好，外資機構(gòu)得以在中國的勞動力市場與消費市場獲益。未來中國需要繼續(xù)提供給外資一個足夠公平的市場，吸引更多市場主體參與其中。

科技崛起帶來就業(yè)新機遇

近年來全球金融領(lǐng)域的改革和創(chuàng)新發(fā)展迅速，尤其是金融科技的推進備受關(guān)注。

一方面，AI的作用不可小覷；另一方面，全球生產(chǎn)效率其實是在降低的。背后原因在于，當前許多創(chuàng)新還沒有到大規(guī)模商業(yè)應用的階段，距離真正落地運用可能還需要一段時間。隨著AI逐漸走向大范圍應用，全球勞動力結(jié)構(gòu)將發(fā)生改變。

未來大部分人能夠獲得就業(yè)機會。但未來的收入差距會改變，這個問題亟待重視。一方面，諸如理發(fā)師、酒店服務(wù)員等低技術(shù)從業(yè)者不會失業(yè)，他們?nèi)耘f會有許多可選的工作機會。另一方面，那些中級技術(shù)人員可能因為新技術(shù)的應用而失業(yè)。換言之，我們正邁向一個教育與技能更為重要的時代。

教育與新技能將成為未來經(jīng)濟增長的制勝之道。每次技術(shù)更新?lián)Q代總會導致一部分工作被取代，同時會提供更多就業(yè)機會。新科技崛起必將帶來更多新增工作機會，以網(wǎng)絡(luò)安全為例，此前網(wǎng)絡(luò)安全方面的工作少人關(guān)注，但是如今數(shù)以萬計的人都在擔心網(wǎng)絡(luò)安全問題。

不可否認，每一次新科技的出現(xiàn)都會引發(fā)人們對就業(yè)市場的擔憂?？萍及l(fā)展對就業(yè)市場的改變巨大，我們需要隨之“升級”勞工教育。以AI為例，人們主要擔心它帶來的沖擊難以掌控。

從某種角度而言，所有新科技都是有沖擊力和破壞力的。與此同時，新科技會帶來很多新工作崗位，包括一些現(xiàn)在無法預測的新工作。在此背景下，政府需要作出調(diào)整和應對，以消除公眾由于這些變化產(chǎn)生的不安全感。因為公眾可能會由于缺少安全感，而抵觸新科技帶來的改變。未來整個社會需要新科技為經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng)新、福利改善等帶來新動力。

比如，AI讓信息獲取變得更容易，未來可能會在傳播、廣告、市場營銷等方面創(chuàng)造更多工作崗位。此外，AI應用會減少許多客戶服務(wù)崗位。以往只能打電話或者到柜臺解決的問題，現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)就可以自助解決。

傳統(tǒng)銀行業(yè)要有危機感

支付寶和微信支付等廣泛的應用。這類新鮮支付方式在我們周圍建立起各類場景，將我們的支付行為和消費行為聯(lián)系在一起。這個過程你看到的越少，那么支付方式的效率就越高。在其他地區(qū)，消費者的支付被拆分成多個步驟，比如需要你先帶一張銀行卡，再進行刷卡，或者在網(wǎng)上輸入信用卡的個人信息等。但是在金融科技的應用下，這些步驟你只用點一下就可完成。

這類新科技手段在中國取得巨大成功，但在美國可能很難實現(xiàn)。一個原因在于這類融合的模式很難在美國建立。另一個原因在于美國人不愿接受新支付方式，他們通常使用信用卡支付，且信用卡提供很多消費者權(quán)益的服務(wù)?；蛘咄ㄟ^積分等建立信用記錄，消費者可以獲得很多優(yōu)惠或者返現(xiàn)。

但無論如何，支付寶、微信支付等新型支付方式，未來與境外其他支付方式的競爭一定會加劇。

再以P2P行業(yè)為例，中國P2P行業(yè)的迅速崛起得益于中國巨大的貸款需求。中國投資者有高收益的投資需求，散戶成為這個市場的主體。而美國的P2P平臺投資者通常是機構(gòu)投資者，比如一些大型基金和金融機構(gòu)等。

如果這些P2P平臺運行良好，并建立起完善的風險控制體系，則不需要過多的機構(gòu)投資者。機構(gòu)越少，其在整個交易過程中拿走的錢就越少，則個人投資者就獲益更多。反之亦然。在美國，P2P平臺并不能夠獨立地、準確地識別借款人信用狀況，只能依靠機構(gòu)投資者進行貸款項目的評估、審核、風控等，個人投資者往往無法獲得那些資質(zhì)良好的項目和標的。如果P2P平臺能夠建立起完善的信用評價機制，我更看好個人投資者對于這個市場帶來的積極作用。

在美國，銀行業(yè)在金融科技領(lǐng)域取得了巨大成就，比如高盛推出Marcus線上借貸平臺等。毫無疑問，其他的市場參與主體不具備商業(yè)銀行所擁有的低成本資金優(yōu)勢、客群基礎(chǔ)和核心技術(shù)能力等。而在中國，專注于技術(shù)的騰訊、平安、阿里巴巴似乎在這一領(lǐng)域的布局更為成功。這些互聯(lián)網(wǎng)公司通過研發(fā)金融云、反欺詐系統(tǒng)等占得發(fā)展先機。

總的來說，金融科技公司與傳統(tǒng)商業(yè)銀行誰會成為最后贏家，有待后續(xù)市場的觀察和研究。

與此同時，我們看到金融科技領(lǐng)域涌現(xiàn)出更多機構(gòu)間的合作。而不是像過去幾年，行業(yè)競爭“非此即彼”，金融科技公司并不是要徹底顛覆銀行或者和他們拼搶利潤。未來機構(gòu)之間除了競爭，一定會有更多合作。我們看到目前市場上出現(xiàn)了一些“越來越像”銀行的金融科技公司。事實上，阿里巴巴與騰訊分別投資了網(wǎng)商銀行和微眾銀行，并在電子支付、線上理財?shù)冉鹑诜?wù)領(lǐng)域快速發(fā)展。商業(yè)銀行也加大轉(zhuǎn)型力度，更趨金融科技化。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行應該更有危機感，并把這種危機感有效轉(zhuǎn)化為提升銀行系統(tǒng)效率的動力。中國的銀行業(yè)在過去很長一段時間內(nèi)，專注于把信貸資源投向國有企業(yè)，這種貸款往往有政府信用擔保。因此，中資銀行沒有構(gòu)建起足夠完善有效的、針對個人零售客戶和小微企業(yè)的風控機制。這些領(lǐng)域?qū)⑹侵袊你y行業(yè)未來需要重點發(fā)展和轉(zhuǎn)型的方向。

中國的金融改革實際上始于上世紀90年代末，并在2000年初大力推進，這極具革新意義。彼時中國組建資產(chǎn)管理公司，將國有銀行不良貸款剝離，大部分大型銀行在中國國內(nèi)和國際市場公開上市，市場透明度不斷提高。時至今日，情況又有了很大變化，比如，中小城商行和其他由地方政府控股的銀行扮演著越來越重要的角色。他們?yōu)楫數(shù)氐膰衅髽I(yè)提供了大量資金，而這些國企可能業(yè)績不佳，甚至是“僵尸企業(yè)”，導致這些中小銀行可能存在一定量的不良貸款，該問題需要引起重視。